Di kalangan trader lama, istilah funding rate arbitrage dulu sempat jadi legenda. Banyak yang menyebutnya sebagai cara paling “tenang” buat tetap cuan tanpa harus nebak arah market. Selama funding rate di pasar futures masih positif, mereka bisa duduk santai sambil mengantongi pendapatan rutin setiap delapan jam. Tapi seperti halnya strategi lain di dunia trading, masa keemasan itu tidak bertahan selamanya.
Sekarang, kita sudah di 2025. Pasar lebih cepat, spread makin tipis, dan algoritma bot sudah mengambil sebagian besar peluang yang dulu bisa diambil manual. Trader ritel pun mulai bertanya-tanya, masih relevan nggak sih strategi funding rate arbitrage di era sekarang?
Untuk menjawabnya, kamu perlu melihat lebih dalam — bukan cuma dari teori cara kerja, tapi juga data terbaru, kesalahan umum yang sering bikin gagal, dan bagaimana strategi ini berevolusi seiring pasar berubah. Karena pada akhirnya, cuan dari funding rate arbitrage di 2025 bukan soal keberuntungan, tapi soal pemahaman dan disiplin.
Apa itu funding rate arbitrage
Sebelum melangkah ke teknis, kamu perlu memahami logikanya. Funding rate arbitrage adalah strategi netral pasar yang mengekstrak keuntungan dari pembayaran pendanaan pada kontrak futures kripto — instrumen turunan yang sering dipakai trader untuk melindungi posisi atau mencari peluang profit jangka pendek. Caranya, kamu membuka dua posisi berlawanan pada aset yang sama: long di pasar spot dan short di pasar futures, atau sebaliknya ketika funding rate negatif. Dengan komposisi seperti itu, risiko pergerakan harga cenderung teredam karena kerugian di satu sisi diimbangi oleh keuntungan di sisi lain. Fokusmu bukan menebak arah, melainkan mengunci arus kas dari funding rate yang dibayarkan secara berkala.
Agar definisi ini tidak sekadar konsep, bayangkan kamu memegang 1 BTC di spot lalu membuka short 1 BTC di perpetual. Jika funding rate positif, pihak long di perpetual membayar pihak short. Pembayaran itulah yang menjadi “yield” yang kamu kejar, selama eksposur harga bersih (delta) mendekati nol. Dari sini, kita bisa turun satu tingkat ke cara kerjanya secara operasional.
Cara kerja: dari konsep ke eksekusi
Setelah kamu tahu gambaran dasarnya, sekarang saatnya memahami bagaimana strategi ini benar-benar berjalan di lapangan. Banyak yang mengira funding rate arbitrage cuma soal buka dua posisi berlawanan, padahal kenyataannya jauh lebih kompleks. Setiap langkah menentukan seberapa efektif kamu bisa mengunci profit tanpa kena jebakan biaya tersembunyi.
Untuk memulai, bayangkan kamu melihat funding rate BTC di Binance berada di +0,03% per 8 jam. Angka ini berarti trader yang membuka posisi long di futures akan membayar trader yang short agar harga kontrak tetap mendekati harga spot. Dari sini, kamu bisa membuat dua posisi berlawanan dengan ukuran sama: